Proventos e investimentos - Janeiro 2014

Mês de volta ao trabalho. De volta às provas. De volta à boa e velha rotina.

As duas únicas coisas que não tive de recomeçar em 2014 foram os estudos e os investimentos. Esses eu não deixei de lado nem nas minhas férias.

Com relação aos investimentos, em janeiro receberei proventos de todas as frentes da carteira (TD, FII e Ações): pagamento dos cupons das minhas NTN-Fs (R$48,80885/título*), bonificação de CMIG4 e proventos de XPGA11 (R$1,15/cota), BCFF11B (R$0,80/cota), ETER3 (R$0,05/ação**) e ABEV3 (R$0,23/ação**).

*valor bruto; é necessário descontar IR e taxas.

* *valores líquidos, já descontado o IR correspondente. 

Com o dinheiro dos proventos + parte do aporte, eu aumentarei posição em Grendene.

Com o restante do aporte + o dinheiro que sobrou dos pagamentos de janeiro (tributos, assinaturas e anuidades diversas) e que estava reservado numa conta Poupança, eu comprei NTN-F 010123. 

Quanto à bonificação recebida, bem... Ela já é passado. Vendi todas as CMIG4 que recebi, convertendo os lotes em CMIG3, o fracionário em GRND3 e ainda sobrou para pagar os custos da operação.

Como as CMIG4 estavam avaliadas em R$5,00, ao vendê-las obtive um lucro contábil. Ele será considerado para o cálculo do Yield de janeiro, juntamente com os proventos recebidos (se estiver errado, por favor, me corrijam).

Para concluir o post, creio que seja importante também escrever algo sobre a NTN-F, um título praticamente ignorado pelos analistas de mercado.

A opção pela NTN-F em detrimento da Poupança foi uma decisão bastante fácil de ser tomada: enquanto a primeira remunera o dinheiro aplicado com juros de 6% ao ano (mal cobriu a inflação em 2013), o segundo pagará cupons de 5% ao semestre - isso já descontados IR e taxas.

Cumpre salientar que o percentual exposto acima independe da cotação do ativo após a sua compra. O valor dos cupons é fixo - logo, o seu provento semestral também o é. O que varia inicialmente é a alíquota do IR (tabela regressiva da renda fixa).

Já a opção pelos títulos com cupons em detrimento dos demais títulos foi uma decisão um pouco mais complexa.

Não conte com a Calculadora do Tesouro Direto para fazer essa escolha - ela não leva em consideração a reaplicação dos cupons no cálculo da rentabilidade. É por isso que existe uma diferença de valores tão grande quando comparamos o cálculo do valor final de uma NTN-B com o cálculo do valor final de uma NTN-B Principal de mesmo prazo.

Importante também levarmos em conta que os cupons semestrais asseguram uma rentabilidade mínima para o dinheiro aplicado, o que diminui os riscos da marcação a mercado em caso da necessidade nos obrigar a fazer uma venda antecipada. Bom final de semana a todos!

Planejamento da carteira - controle, projeção e plano de ação para 2014

Desde que estabeleci objetivos para o meu dinheiro, janeiro e julho deixaram de ser meros meses de balanço; eles passaram a ser mais importantes do que isto.

O fechamento do semestre passou a ser um ponto de chegada/partida importante para a análise do planejamento estabelecido. E como já expus no planejamento de julho, a pergunta que me faço nestas horas é "como estou me saindo?"

Eis a resposta atualizada, tendo por base os dados do 2° semestre de 2013:

 
Ganhos/Gastos (comparação com 2012)

                            (1° sem)        (2° sem)         (anual)
▲% dos Ganhos: +16,94%        +13,76%        +15,04%  
▲% dos Gastos: + 31,25%        +49,09%        +37,38%
 
Proporção dos Gastos com relação aos Ganhos :

             (1º sem)       (2° sem)        (anual)  
2013      52,37%        21,90%         34,27%*
2012      46,03%        16,71%         27,97%
2011      69,40%        24,28%         40,67%  
2010      66,53%        30,73%         44,58%  
2009      80,14%        34,36%         48,48%
*meta: abaixo de 40%

Aportes - proporção dos Aportes com relação aos Ganhos:

            (1º sem)      (2° sem)       (anual)
2013     34,04%        65,88%       52,60%
2012     42,67%        67,89%       56,12%  
2011     16,89%        67,45%       48,36%
2010     26,80%        61,16%       46,93%  
2009     14,36%        59,37%       45,18%

Renda Passiva (Yield) da Carteira:


2013      11,82%*   
2012       9,17%  
2011       7,52%  
2010       5,00%  
2009       8,89%
*meta: 10%

Uma vez apresentados os resultados, passo a comentá-los.


Com relação aos Ganhos:

- houve um incremento nas entradas do 1º semestre ligeiramente superiores às do 2º, o que ajudou a reduzir a distorção que mais preocupa no meu orçamento: ganho menos e gasto mais no 1° semestre do ano, o que prejudica a consistência dos aportes.

- tenho plena convicção de que, para alcançar meus objetivos é preciso incrementar meus rendimentos o mais rápido possível. E para que isto aconteça, só trocando de emprego. Assim, sigo estudando e aguardando nomeação(ões).

Com relação aos Gastos:

- reitero o que fora dito no planejamento passado: 2012 foi um ano de frugalidade extrema, cujos resultados não estiveram à altura das restrições impostas à minha qualidade de vida. Por isso já era esperado um aumento nas despesas superior às receitas.

- apesar da alta variação percentual, em valores absolutos os Gastos ficaram levemente superiores aos de 2011. Apesar de controlados, pretendo reduzi-los a 30% dos Ganhos. E mantê-los neste patamar.

Com relação aos Aportes:

- a meta de fazer aportes mensais mínimos foi cumprida, mas provou ser muito acanhada: desde março venho conseguindo aportar além do planejado, sem com isto prejudicar meu orçamento.

- como o extraordinário tornou-se um hábito, foi aumentado o valor do aporte mínimo para 2014 em 50%.

Com relação ao Yield:

- a meta de 10% foi alcançada em outubro, o que gerou, inclusive, uma premiação.  

- para 2014, a meta segue sendo a mesma: 10% do capital do ano anterior.

- em valores absolutos eu recebi 80,2% a mais do que em 2012.

- graças aos proventos extraordinários da Cemig e também pelos 2 trades feitos em 2013, pela 1ª vez o valor da renda passiva superou o valor das despesas. Apesar de complicado, espero repetir o feito em 2014.

Analisadas essas 4 variáveis, passo a fazer mais alguns esclarecimentos.

A meta de crescimento da carteira para 2014 é mesma dos anos anteriores: 30%. Em 2013, ela cresceu apenas 15,44%, o que considero um ponto fora da curva (a título de curiosidade... em 2012 ela cresceu 37,07%; em 2011, 38,71%; em 2010, 38,77% e em 2009, 101,31%).

A divisão dos ativos para 2014 foi estabelecida em 70% Ações, 15% TD e 15% FII. Apesar dos sinais de alerta emitidos pelo mercado nacional, sigo confiante na estratégia adotada.

Os aportes do primeiro semestre serão destinados integralmente às 4 ações faltantes (Grendene + 3). Candidatas: CIEL3, PSSA3, SBSP3, NATU3, HGTX3 e CCRO3.

Ainda não decidi o que fazer com as CMIG4 recebidas em dezembro. Vou mantê-las até decidir se o melhor a fazer é convertê-las em CMIG3 ou arrecadar recursos para terminar de comprar os demais ativos.

Estou ciente de que, ao optar por aportar exclusivamente em ações, criarei uma profunda distorção com relação aos títulos e aos FIIs. As correções, contudo, serão feitas no segundo semestre.

Para finalizar, fico na torcida para que mudanças significativas aconteçam na minha vida em 2014. As chances são boas, fruto do empenho feito nos anos anteriores. Um excelente 2014 a todos!

Fechamento - Dezembro 2013

Mais um ano que termina. Este, em especial, já vai tarde.

A impressão que se tem ao assistir à retrospectiva de 2013 é de que havia tempos não tínhamos um ano tão ruim. Tudo que poderia dar errado, deu: catástrofes, mortes, destruições de magnitude poucas vezes vistas... tanto no Brasil quanto no resto do mundo.

Ah!, se faltou alguma coisa ruim acontecer, não me contem. Prefiro nem saber!

O que posso dizer a vocês neste momento de reflexão é que me sinto abençoado por ter tido um ano normal. No resumo da ópera, não é pouca coisa...

Mas deixando o contexto de 2013 de lado, passemos a falar especificamente do mês de dezembro. Surpresas não faltaram, como veremos a seguir.

No último mês do ano ocorreu o pagamento de JCP e dividendos de CMIG3 (R$0,89/ação*); dividendos de XPGA11 (R$1,20/cota) e BCFF11b (R$0,84/cota). Até aqui, tudo certo. 

Agora vêm as novidades: foram aprovados JCP de Eternit e de Souza Cruz, que serão pagos em 2014 (data a definir; provavelmente, janeiro). Foram aprovados também bonificações de Ambev (1,9657%) e Cemig (30,765323033%) - no caso da segunda, a empresa entregou somente ações PN aos acionistas, decisão que eu não gostei.

Com relação às compras, foram feitas duas aquisições: Grendene (GRND3) e a antecipação da compra da NTN-F 010123 que seria feita em janeiro.

Resultados

Tendo por base a planilha de cotas do amigo Além da Poupança e considerando a solicitação feita pelo amigo Uó, a carteira: 

desvalorizou -0,34% no mês; 
desvalorizou -6,87% no ano (o que, neste caso, também é a rentabilidade histórica);
teve um crescimento do capital de 3,33% no mês;
teve um crescimento do capital de 15,44% no ano;

Com relação aos proventos (calculados pelo preço médio dos ativos):

Yield das ações em dezembro: 0,82%
Yield dos FII em dezembro: 0,93%
Yield do TD em dezembro: 0,00%
Yield em dezembro: 0,74%

Yield das ações em 2013: 9,68%
Yield dos FII em 2013: 7,29%
Yield do TD em 2013: 8,47%
Total: 8,76%.

Aqui acredito ser importante esclarecer uma coisa: eu sempre calculei o Yield com base no resultado bruto do ano anterior para evitar distorções decorrentes da reaplicação dos proventos e também de trades (no ano que passou vendi WEGE3 e BBAS3). 

Nesta conta, o Yield da carteira foi de 11,82%.


A carteira, por sua vez, fechou 2013 assim dividida:

Na divisão com base nos ativos, estou no momento com:

Ações: VALE5 28%; CMIG3 18,9%; CMIG4 5,7%; ABEV3 11,5%; CRUZ3 11,4%; ELPL4 10,7%; ETER3 10,8% e GRND3 3,1%. 

FII: XPGA11 55,1%;   BCFF11b 44,9%

TD: NTN-F 010121 87,8%; NTN-F 010123 12,2%.


Perspectivas para janeiro

Janeiro marca o meu retorno ao trabalho. Férias merecidas e bem aproveitadas. Uma pena que chegaram ao fim.

O aporte de janeiro seguirá para Grendene, nos mesmos moldes ao que fora feito em 2013.

De resto, peço desculpas por publicar meu fechamento com certo atraso e desejo a todos um próspero 2014!

Feliz Natal!

Que todos possam aproveitar esta pausa na correria do dia a dia para renovar as energias, pois 2014 já está ao nosso alcance!

Proventos e ivestimentos - Dezembro 2013

O mês de dezembro já passou da metade, e só um milagre tira minha carteira do vermelho. Até o momento, ela sofre queda de 4,41% no mês, contra 4,56% do Ibovespa.

Como o último mês do ano geralmente é acompanhado de proventos extraordinários, nada tenho a me queixar: JCP e dividendos de CMIG3 (R$0,89/ação*); dividendos de XPGA11 (R$1,20/cota) e BCFF11b (R$0,84/cota).

* valores líquidos, já descontado o IR correspondente.


Fora isso, bonificação de ABEV3 e CMIG3 (esta em papéis PN), mais JCP de ETER3, todos eles sendo pagos em 2014.

Com relação ao aporte mensal, este mês ele vai para Grendene (GRND3). O objetivo é alcançar, o mais rápido possível, a posição mínima da carteira.

Já o aporte residual vai para NTN-F 010123. Assim, garanto um rendimento extra no dia 1º e ainda asseguro uma tributação menor quando for receber o pagamento do próximo cupom, em julho.

Boa semana a todos!

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Errata: o valor da rentabilidade de dezembro foi calculado errado. Fiz o parcial comparando com o fechamento de outubro, e não com o de novembro.

Em resumo: a carteira estava no vermelho, mas num percentual bem menor que o calculado acima.

Hoje (19/12) a rentabilidade de dezembro está em 0,65%, contra -1,62% do Ibovespa. 

Abraço!

Qual o valor necessário para a sua independência financeira?

Nos últimos dois meses, deixei aqui no blog uma pergunta aos frequentadores:  "Que valor você considera necessário para a sua independência financeira?"

Pois bem: no dia 29 de novembro esta enquete foi encerrada. E o seu resultado deixou algumas coisas bastante claras para este que vos escreve.

Em primeiro lugar, não existe uma resposta padrão à questão apresentada. Vai depender de uma estimativa, uma previsão do que cada um de nós necessitará para viver depois de encerrado o período de acumulação.

E quanto maiores as necessidades (para muitos, os sonhos a serem contemplados), maior o montante a ser amealhado.

Para quem quiser aprofundar mais neste ponto, existe um post publicado pelo Investidor Defensivo ano passado, onde ele explica como definir o valor ideal da renda passiva tendo como foco as despesas, disponibilizando, inclusive, uma planilha para tanto. É só clicar aqui.

Em segundo lugar, tampouco existe consenso quando o assunto passa a ser a estratégia do como usufruir o capital amealhado.

Dada a diversidade de respostas, creio que existam dois grupos distintos: uma maioria que pretende consumir o principal + rendimentos e uma minoria que opta por viver apenas dos rendimentos.

E aqui começam as deduções, tendo por base também a primeira pesquisa feita aqui no blog.

Acredito que a opção da maioria seja motivada pelo fator tempo. Quando aceitam uma dilapidação gradual do principal, mesmo que pequena, acabam tendo uma menor necessidade de patrimônio para manter determinado padrão de vida.

Logo, podem se aposentar mais cedo, antes de 50 anos - desejo de nada menos que 80% dos frequentadores do blog.

Com relação à minoria, creio que o foco esteja na segurança financeira. Para estes pouco mais de 20% dos frequentadores, o período de acumulação pode ser acrescentado em até uma década, contanto que o principal, corrigido pela inflação, não seja utilizado no pagamento das despesas.

Para estas pessoas, parar de trabalhar não é o desejo primordial, mas uma das várias opções possíveis diante de um patrimônio-alvo maior.

Independente da opção escolhida, é fascinante perceber que não existe uma resposta definitiva à pergunta. Mais do que isto: ver demonstrada que cada cabeça tem o seu próprio objetivo/planejamento só aumenta o interesse de estudar as alternativas existentes - principalmente para saber o que pode ser melhorado na nossa estratégia individual.

Agora vou aproveitar o gancho do tema para fazer um desabafo.

Para a maior parte da população, ter independência financeira é o mesmo que levar uma vida de milionário. De preferência, poder levar a vida social do Rei do Camarote, enfeitar a sala com automóveis de luxo e ser assunto do mês na revista Caras. Desejar menos do que isto pode ser considerado pensar pequeno.

Algo surreal.

Não é a toa que, ao receberem uma grande quantia em dinheiro (loteria) ou bens (herança), a maior parte dos sortudos acaba dilapidando rapidamente esse patrimônio. Para eles, o importante é realizar os seus desejos imediatos, pouco se importando com questionamentos que, para mim, são imprescindíveis: este padrão de vida é compatível com o dinheiro que possuo? Se sim, por quanto tempo?

A título de exemplo, sugiro que assistam o filme nacional "Até que a sorte nos separe". Além de ser um filme bastante engraçado, demonstra muito bem o estrago que o dinheiro em excesso pode fazer numa pessoa despreparada para administrá-lo.

E em caso de dúvida sobre que estratégia tomar, faça exatamente o oposto ao praticado pelo personagem vivido pelo hilário Leandro Hassum. Não tem como errar hehehe

De resto, nada tenho a reclamar das minhas férias. Que continue assim.

Abraço a todos!

Nova ação da carteira: Grendene (GRND3)

Como já havia explicado em posts anteriores, possuo dois objetivos para 2013: diversificar a carteira e também diversificar os ativos pertencentes a cada subdivisão dela.

Aproveitando uma contingência de mercado, a saber, uma queda da cotação superior a 20% nos últimos meses, adicionei as primeiras ações da Grendene S/A (GRND3) à carteira de Renda Variável.

Optei por esta ação em detrimento das demais por considerar tal correção acentuada por demais. Os fundamentos da empresa em questão não pioraram, muito pelo contrário. Sem falar que considero não só importante, mas fundamental possuir tanto empresas de dividendos quanto de crescimento num portfólio que visa o longo prazo.

Pesou também na escolha a constatação que as demais ações analisadas estão mais caras que GRND3 no momento. E deverão seguir mais caras até que eu consiga alcançar os 10% de posição relevante para o ativo, o que me garante foco enquanto aguardo por um melhor momento de entrada.

Uma boa semana a todos!